烟袋斜街东口在鼓楼前大街路西，西口到银锭桥的北边。其西口和鸦儿胡同的东口相接，全长232米。银锭桥是什刹海的一座著名的桥，“银锭观山”是北京著名的景观，为“燕京小八景”之一。鸦儿胡同内有著名的古刹广化寺。烟袋斜街的得名，一说是其胡同的形状像一只大烟袋，其东口是烟袋嘴，西口为烟袋锅。另一说是胡同里卖烟袋的店铺多，都在店门口挂有大烟袋的幌子。其中在东口路北有一家山西人开的大烟袋店，门前挂着一只大烟袋的幌子，是贵重的乌木作的大烟袋，长1.5米，烟袋嘴是白漆绿纹，好像玉石翡翠。烟袋锅是金漆，好似铜锅。在烟袋杆上还拴着大红绸子，十分的显眼。过去老北京曾有“鼓楼前的大烟袋一窍不通”的歇后语。看来烟袋斜街的得名，应是和卖烟袋的店铺多有关。

烟袋斜街兴起在元代，成街于明代，清代和民国时最繁华。在元代时，元朝利用什刹海的水系建都，并以什刹海的东边为大都城的中轴线。所以说什刹海是北京城的发祥地。元朝的水利专家郭守敬又疏通了从大都城到通州的通惠河，使什刹海成了我国著名的大运河的最终码头。这码头就设在什刹海的东北岸。也就是现在烟袋斜街的南边。当时烟袋斜街还没有形成街道，只有北侧有很多店铺，南侧则为码头和水面。在上世纪六十年代修建地安门商场施工时发现了元代的石驳岸的遗迹。在元代时，什刹海的东北岸，也就是烟袋斜街前的一带，是大都城最繁华的地区。岸上是店铺林立，商贾如云；湖中是货船排列，舳舻蔽水。而且什刹海的风景幽丽。特别是在盛夏，岸上是绿柳低垂，湖中是荷花粉腻。当时什刹海还不叫什刹海，叫积水潭或海子，其前海因自金代起就盛产荷花，又叫莲花泡子。烟袋斜街一带在元代至明朝中叶叫“打鱼厅”，因有收货船税和渔民捕鱼税的官衙而名。据明嘉靖年间的《京师五城坊巷胡同集》载：“日中坊二十二铺，北安门西……银锭桥，打鱼厅斜街。”到明代，什刹海虽已不是大运河的最终码头，其码头又改回到通州的张家湾，但什刹海还是北京著名的风景区。所以历代高僧、仙道也纷纷在什刹海畔选址修寺建观。就烟袋斜街一带，在街上有广福观，街东口南边的万宁桥北侧有为唐建的火神庙，街西的鸦儿胡同有元建的广化寺等。而且随着南侧也先后建筑店铺，烟袋斜街已逐渐成为街道。但还是北京著名的商业街，叫鼓楼斜街。在清乾隆十五年的《京师全图》上，已表明为“鼓楼斜街”。